2019年6月25日-28日，由信达期货公司主办、大连飞思财经协办、大连商品交易所特别支持的山东地区鸡蛋供需影响因素调研在山东青岛-潍坊-烟台周边地区开展。
调研背景：
2019年年中，随着贸易战的加剧，生猪猪瘟的肆虐，鸡蛋价格在上半年在产蛋鸡存栏幅度较同期偏低的情况下，涨幅较大。下半年鸡蛋和生猪的替代性如何，鸡蛋自身供需如何要怎样影响下半年的行情，值得去探究。通过此次考察调研将为蛋鸡养殖、饲料行业全面充实和丰富相关产业研究素材，搭建产业链上游原料供给与企业需求进行对接渠道，进一步促进实体行业对金融期货的了解、认识继而参与，培育积极理性的市场主体，满足产业客户风险管理的经营需求。
调研内容汇总
01A食品集团有限公司
该公司鸡肉加工产业主要以加工老母鸡为主，因老母鸡的食用人群主要以老年人为主，和猪肉消费人群有所差异，所以老母鸡肉和猪肉并无明显替代关系肉鸡方面，此前养殖行业出现猪瘟，生猪价格涨到12元/斤时，肉鸡和淘汰鸡价格并没有大幅上涨，由此来看，鸡肉和猪肉没有替代性。老鸡价格方面，受贸易战升级影响，当前进口分割品运费为18500元/吨，而正常年份运费为8000元/吨，所以今年老鸡价格较高，较往年高20%左右。下半年价格走势，老鸡正常在450天开始淘汰，但目前市场上有很多老鸡日龄达到600天，预计下半年老鸡淘汰将增加。
另一方面，从鸡蛋价格来看，下半年蛋鸡养殖利润将在成本线之上，所以养殖户也会正常淘汰老鸡，预计下半年老鸡价格不会太高。老鸡是否会提前淘汰方面，因下游食品企业对于老鸡日龄有严格要求，所以A公司不会收购日龄400天以下的老鸡，但有部分屠宰企业会收购提前淘汰的老鸡。鸡蛋和淘汰鸡价格关系方面，一般来说鸡蛋价格会影响淘汰鸡价格，但有两个时间段鸡蛋和淘汰鸡价格并没有比较强的关联性，第一个是每年5月底到6月中旬，北方农村会在收麦之前有一个淘汰高峰，第二个是每年春节前会有一个淘汰高峰，这两个时间段鸡蛋和淘汰鸡价格没有关联性。还简单跟我们介绍了鹅和鸭的一些基本信息，目前国内罗曼鹅以从国外进口为主，罗曼鹅种蛋价格在13元/个。三花鹅是国内选育的品种，目前三花鹅种蛋价格在9-10元/个。一般来说肉鹅在70天就可以出栏，肉料比在2.8-3，肉鹅养殖利润目前在处于成本线附近。
关于其企业冷库容量15000吨，2018年屠宰3500万羽，日可加工25万只。老母鸡出肉率68%。冷库库存不大，该企业不做库存，处于周转运营。
02B商贸有限公司
19年销量增加1/3，青岛大约每天需要15000箱鸡蛋（45斤箱）。正旭每天走货约1800箱，其中大连鸡蛋占40%。目前山东内省，产不足需，东北外运山东货源增多，这是东北蛋价有所提振的原因，当天的鸡蛋报价实际成交比网上报价贵5元。
03C协会
目前鸡蛋市场走货速度较快，但当地货源不足且没有库存，有2/3的鸡蛋需从外地调运，其中大部分鸡蛋来自于大连和河北地区，所以虽然今年大连地区蛋鸡存栏量增加，但大连蛋价表现仍比较强势。冷库蛋方面，该贸易商表示当前青岛地区冷库蛋比较少，处于收不到货的状态。价格方面，预计下一个蛋价高点在中元节前后。目前山东人口处于净流入状态，山东的需求缓步提升，其蛋价对于全国而言，不如主要销区东莞，北京上海，影响力大。
04D专业合作社
该合作社当前的鸡苗在5月25日以10.3元/羽购入，养殖成本在4.8元/斤，目前处于亏损局面，但后期不会降低补栏数量，如果后期持续亏损，将会与屠宰场提前签订合同，以此来保证价格。此前该合作社存栏量在26万羽，因降低成本需要，该合作社取消公司加养殖户的养殖模式，将此前由农户饲养的肉鸡转为自己饲养，目前存栏量增加至70万羽。屠宰企业库存方面，该负责人表示因下游消费低迷，当前屠宰企业的库存都比较高。对于近期肉鸡价格为什么会反弹，该负责人分析可能是屠宰企业拉涨价格出货导致。种蛋转商品蛋方面，因种蛋不易保存，所以一般春节前两个月有一个星期的时间种蛋会大量转化为商品蛋，施压鸡蛋价格。
05E生态农业科技
该养殖场总设计存栏200万羽，总投资3亿元，单栋鸡舍存栏15万羽，只需2人管理，实现了高集约化养殖。目前蛋鸡存栏30万羽，其中15万羽日龄在290天，剩余15万羽还有一个月开产。养殖成本目前在3.2元/斤（包含设备折旧费），利润并不是很理想。该养殖场鸡蛋销售主要以贴牌和代加工为主，2016年开始与正大集团合作，从某集团处购买饲料，鸡蛋随饲料价格涨跌卖给某集团，以此来锁定部分利润。另一部分以供应周边大型超市为主。对于上半年蛋价表现强势，该养殖场负责人分析主要有以下两点原因：1、北京一家孵化场因搬迁影响市场鸡苗供应减少1亿只。2、今年春节前淘鸡数量较多，而养殖户补充鸡苗数量较少，导致鸡蛋供应量下降。对于后期蛋价走势，该负责人分析虽然今年3、4月份蛋鸡补栏数量较多，但今年蛋鸡设备主要客户群体为大型养殖企业，这些企业产出的鸡蛋已有固定去向。
该企业对于蛋价起到稳定作用，并不会施压鸡蛋价格，预计后期鸡蛋落价不会很多，下半年蛋价会平稳运行。
06F集团
该企业去年饲料总销量为350万吨，猪料、肉鸡料、肉鸭料各占30%，今年预计饲料销售总量将增长至380万吨。从上半年饲料销售结构来看，因周边地区生猪捕杀增多以及恐慌性出栏增加，生猪存栏持续下降，上半年猪料销量占比下降至19%。虽然上半年猪料销量下降，但肉禽料销量大幅增加，弥补了猪料需求下降的影响。上半年肉禽料销量同比增加25%，肉鸡料销量占比上升至50%，肉鸭料销量占比在31%-32%。饲料配方方面，目前猪料豆粕平均用量在17%-18%，肉鸡料豆粕平均用量在20%，肉鸭料豆粕平均用量在4%-5%，以上三种饲料豆粕添加比例均已达到极值，用量没有上调空间。后期猪料需求方面，从今年3、4月份小猪饲料销量有所增加来看，在猪价上涨带动下，部分养殖户及养殖企业将育肥猪转化为三元母猪，预计新一批仔猪（三元杂猪）将在今年10月份出栏，猪料需求将增加。
肉鸡料需求方面，受肉鸡价格大跌影响，目前部分养殖户处于空栏期。另一方面，当前肉鸡屠宰企业大多处于满库存状态，甚至有部分生猪屠宰企业也存有大量鸡肉，后期肉鸡价格难言乐观，叠加夏天高温影响，今年5-9月份肉鸡存栏将会下降，预计肉鸡饲料需求将下降。蛋禽饲料，企业销售较为稳定，了解到周边养殖补栏热情旺。
07某养殖大户
该养殖户目前饲养肉鸡7万羽，品种为罗斯308，饲养42天体重长至6斤出栏，肉料比控制在1.55。该养殖户饲养肉鸡已有30余年，有着丰富的养殖经验，对于养殖成本控制较好，养殖成本在3.85元/只（人工费1元+设备折旧费0.5元+饲料成本1.35元）前期进了一批8.4元的鸡苗，稍有亏损，但此后又进了一批5.5元的鸡苗，鸡苗平均成本有所降低，总体来看目前仍有盈利。后期养殖利润方面，该养殖户表示从以往经验来看，肉鸡养殖行业不会出现连续三批鸡亏损的情况，若后期持续亏损，只要现金流不出现问题，就会正常补栏，不会降低存栏数量，但每年会根据周边养殖户鸡苗补栏数量选择空栏一个月，每年出栏5批鸡，较正常水平少出栏1批。周边屠宰企业库存方面，该养殖户表示屠宰企业目前还未满库，随着最近一段时间肉鸡价格大幅下跌，屠宰企业利润增加，出现大量屠宰肉鸡的现象。关于近期肉鸡价格大幅下跌，该养殖户分析因为学校即将放暑假，进货数量减少，下游需求降低带动本轮肉鸡价格下跌，从往年经验来看，9月1日前后学校将会重新增加进货数量。目前他并没有了解到上游进货苗场种蛋转商品蛋。
08G牧业
该企业业务以白羽肉鸡父母代种鸡养殖、商品代白羽肉鸡鸡苗孵化以及饲养商品代白羽肉鸡为主，商品代肉鸡年出栏量在2000万羽左右，商品代鸡苗年销售量在1.5亿羽左右。生产周期方面，该企业董事长于总表示，一般来说从进口祖代鸡到父母代鸡苗出生时间周期在33周-34周（29周平均蛋重超55g开始孵化，孵化周期21天，最早32周有鸡苗出生，但此时鸡苗数量较少，33周-34周鸡苗开始大量出生）。
单位换算方面，1万套曾祖代鸡有2.2万只鸡，1万套祖代鸡有1.6万只鸡。对于6月份鸡苗容易出现季节性价格低点于总分析道，一方面夏天高温会降低肉鸡存活率，为避免7月20日-8月10日这一段时间有大鸡存栏，所以6月份养殖户不会购买鸡苗，即使在这一段时间补苗，补栏数量也会较正常水平下降15-20%。另一方面目前肉鸡养殖行业以大型养殖企业和规模化养殖场为主体，市场占比在70%左右，而这些养殖场饲养员大多不愿意在春节假期期间工作，所以养殖企业及规模化养殖场会在腊月二十之前出完最后一批鸡，按这种观点来看，每年6月上、中、下旬都会有一段时间养殖企业和养殖场不会购买鸡苗（如果这段时间补栏会不仅会在夏季高温时间段有大鸡存栏，还会导致腊月二十之前不会出完最后一批鸡）。
鸡苗供应方面，企业负责人表示目前市场上鸡苗供应较紧张，该企业在去年11月已将今年5月份鸡苗全部售完，这是近些年第一次出现提前半年售完鸡苗现象，但后期随着鸡苗价格上涨至高位位置，出现部分订单被取消现象。进一步了解大企业一般不会进行种转商的销售，小的种蛋企业会，而时间集中期通常是在养殖的空窗期(春节前两周)及孵化利润持续亏损阶段。
09H饲料企业
鸡料豆粕占比20%，鸭料豆粕占比4%~5%，猪料豆粕占比17%~18%。猪料在6月销售下滑11%，同时蛋鸡肉鸡饲料需求上升明显11%，猪瘟影响生猪压栏情况在6月得到释放，仔猪猪料销量在3-4月有增加。6了解到公司在玉米与小麦价差较小时可以用小麦替代玉米，同时可减少豆粕占比。
10I农牧企业
该公司业务以肉鸡放养为主，合同鸡与社会鸡占比分别在95%和5%。目前合同鸡养殖利润较高，养殖利润在3元/只（利润随行情而定），出栏体重方面，一般来说肉鸡出栏体重在5斤半左右，很少有超过6斤的，因为6斤以上肉料比不合适。关于近期肉鸡价格大幅下降，该公司负责人分析屠宰企业走货速度偏慢，肉鸡收购数量减少，而养殖户急于出栏，屠宰企业低价收购导致肉鸡价格下跌。存栏方面，今年该公司肉鸡存栏较去年没有明显变化，月出栏量在100万羽左右，周边小养殖户有扩建鸡场现象。目前他周边鸡苗厂，并未有种蛋转商品蛋情况，他也认为蛋及鸡肉类和猪肉的替代并不明显。
调研结论：
自非洲猪瘟发生后，关于肉鸡和鸡蛋对于猪瘟的替代性，成为了一个焦灼的话题。本次调研目的在于探寻目前市场上认知的蛋白替代因素是否能真实代表真正的市场情况，答案目前来看是否定的。
首先，作为与非洲猪瘟直接相关的肉鸡企业，肉鸡，肉鸡苗价格冲涨后，迅速回落，鸡苗价格更是由10元直跌至5毛，跌去了95%的价格，结合我们在肉鸡屠宰厂，饲料厂了解的，肉鸡库存数量大，出库情况不好，我们得知猪肉价格速涨与肉鸡的自己行情，并无显著正相关，相反，博弈猪肉供需缺口替代背景下，肉鸡的祖代鸡苗进口从去年下半年开始至今年上半年一直在扩量，导致肉鸡苗的供应过剩，从饲料销售数据来看，蛋禽和肉禽的饲料销售完美的支撑住了上半年由非洲猪瘟疫情带来的猪肉上饲料需求的下滑，同时7，8月份是传统的夏季炎热季，肉鸡需要调整养殖密度，在6-7月避开伏天及行情不理想下，导致了肉鸡苗的暴跌，从而引发了种蛋往商品鸡蛋的替代，这次的替代是短期供需博弈下的结果，应该说对于普遍家庭来说，这种替代是不明显的，我们认为替代的影响主体在于学校和机关食堂，而实际调研发现，种转商的现象主要发生在小的种厂，对于大型种鸡厂来说，并未有种转商出现。另一方面深入去想，猪肉价格目前的涨幅迅速，但是也是在历史高价区间，其也有自身的冻品库存，在7月或8月后，随着生猪库存的不断消化，在国家不调控的概率下（小概率，我们认为国家今年对cpi非常重视，尤其体现在水果面，后市国家一定会对猪价进行调控），随着学校，机关食堂的采购需求回暖，会带动除猪肉外替代品消费（鸡蛋，肉鸡），但实际提振有限，因为贸易战背景下，影响了很多企业开工，这个仍需观察。传统中秋节前，我们了解到，很多月饼加工厂订单都有下滑趋势，势必影响到鸡蛋的需求。
对于后市中秋市场，从目前现货上看，表现偏硬，但中秋节高点是否会如市场预期的达到5块钱，我们依旧存疑，我们认为本次中秋节有可能会旺季不那么旺，原因除了工厂需求可能疲软外，还有不断爬升的在产蛋鸡存栏数量。目前的高温和去年不同天气持续的并不是很久，高温影响的产蛋量有限，另外一个隐性的点，值得我们去考虑，随着离9月开学临近，生猪价格攀升，肉鸡触底后，势必进行下一轮的反弹，因为库存原因，这个幅度是受限制的，但补栏的热情不会减少，祖代鸡苗开产量越来越大，种蛋的供应量会逐月抬升，很可能会在四季度重演6月鸡雏，鸡苗暴跌的一幕，届时，种转商的题材又会到来，同时四季度也是年初补栏蛋鸡的开产集中期，对于1月来说将严重承压(在后面养殖结构不进行明显调节的背景下)。
作者：徐钰才 ；来源：飞思财经；农产品期货网转载本文仅为传播更多信息为目的，并不表示本网认可文中作者观点。若转载文章作者有认为本网有不妥之处，请致电本网010-51289506联系，本网将立即与您磋商并解决相关事宜。
（责任编辑：刘奇 邮箱：123654@163.com）
农产品集购网16988-全国大宗农产品电商交易平台；【白糖、油脂、玉米、大豆、小麦、棉花、豆粕】 免费资源发布、采购对接；报价-下单看行情；灵活、便捷更省心； 点击前往报价，查看大宗农产品行情 http://www.16988.com
评论 登录